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一、宏观环境形势展望

1.1、国内:经济数据冲高回落

1.2、海外:央行加息态度坚决

1.3、原油商品市场看法

二、2023年纯苯运行展望

2.1、纯苯产能:新产能投放放缓,逐步转向减油增化项目带来增量

2.3、加氢苯产能:2023年第四季度投产装置集中,2024年相对较少

2.4、加氢苯产量:2023年四季度产量增加,2024年产量预计偏稳

2.5、纯苯进口:进口依赖度略回落,绝对量稳增长为主

2.6、纯苯下游需求:需求增速放缓 ,苯乙烯、苯胺占比下降,CPL和酚酮占比提升

1、苯乙烯增速放缓,存量竞争激烈
2、己内酰胺稳健发展,存量竞争不高
3、酚酮新产能释放放缓,存量竞争加剧
4、苯胺新产能有限,行业负荷高位运行
5、己二酸新产能释放,存量竞争偏低

2.7、 纯苯供需格局:上半年继续去库,下半年适度累库,关注新装置达产时间

三、2024年纯苯行业运行趋势展望

3.1、石油苯价格走势:绝对价格随油价/下游苯乙烯波动,加工差由供需平衡主导

1、2024年纯苯加工差继续偏强
2. 原油主导成本基础,供需平衡主导加工差走势
3. 库存变动影响纯苯加工差走势

3.2、2023-2024年加氢苯走势预估

3.3、相关产品联动性分析

3.3.1、纯苯-加氢苯价差分析
3.3.2、纯苯-甲苯价差分析
四、2024年纯苯产业链运行综述
附:图表目录
图表目录
图表 1  中国官方与财新制造业PMI(%)
图表 2  零售总额累计同比增速:社会消费品&服装鞋帽针纺织品(%)
图表 3  以美元计价:纺织品服装出口金额同比增速(%)
图表 4  房地产开发投资&商品房销售面积累计同比增速(%)
图表 5  M1、M2增速与差值(%)
图表 6  离岸人民币走势(日K)
图表 7  美国ISM制造业与服务业PMI
图表 8  欧元区制造业与服务业PMI
图表 9  欧美日核心通胀走势(%)
图表 10  美国新增非农就业人数(千人)与失业率(%)
图表 11  伦铜主连(日K)
图表 12  国内工业品与农产品指数(日K)
图表 13  6月EIA短期能源展望对全球原油供需的评估(百万桶/天)
图表 14  不含SPR的美国商业原油库存&SPR库存(千桶)
图表 15  WTI期货主连(日K)
图表 16  EIA:不含SPR的原油库存(千桶)
图表 17 2024年纯苯装置投产计划(单位:万吨)
图表 18  2019-2024年产能及产能增速(单位:万吨;%)
图表 19 2020-2024年国内纯苯产量走势(单位:%)
图表 20  2023Q4-2024年加氢苯装置投产计划(单位:万吨)
图表 21  2021-2023年国内加氢苯负荷走势(单位:%)
图表 22  2024年国内加氢苯月度产量及开工率走势预估(单位:万吨;%)
图表 23 2019-2024年纯苯供应及进口依存度(单位:万吨;%)
图表 24 2024年苯下游消费占比
图表 25 2023Q4-2024年下游苯乙烯投产计划(单位:万吨)
图表 26 2024年下游己内酰胺投产计划(单位:万吨)
图表 27  2023Q4-2024年下游酚酮投产计划(单位:万吨)
图表 28  2024年下游苯胺投产计划(单位:万吨)
图表 29  2024年纯苯其他下游投产计划(单位:万吨)
图表 30  2021年以来中国纯苯供需平衡表(万吨)
图表 31  2019-2024年纯苯港口价格及加工差走势(单位:元/吨)
图表 32  2024年布伦特原油、石脑油及纯苯季度价格预测
图表 33  2022-2023年中国纯苯库存需求比走势图
图表 34 2023-2024年加氢苯价格走势预估
图 35 山东纯苯与加氢苯价差分析
图 36 甲苯-纯苯价格走势及价差分析
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